[Vérí~zóñ é~ñds 2019 w~íth h~íghé~st 4Q w~írél~éss á~dds í~ñ síx~ ýéár~s, íñc~réás~éd cá~sh fl~ów áñ~d rév~éñúé~ grów~th]

[Dówñ~lóád~ 4Q Fíñ~áñcí~áls]

[4Q 2019 híg~hlíg~hts]

[Cóñs~ólíd~átéd~:]

• [$1.23 íñ éá~rñíñ~gs pé~r shá~ré (ÉP~S), cóm~páré~d wít~h $0.47 íñ 4Q~ 2018; ádjú~stéd~ ÉPS (ñ~óñ-GÁ~ÁP), éx~clúd~íñg s~pécí~ál ít~éms, ó~f $1.13, cóm~páré~d wít~h $1.12 íñ 4Q~ 2018.]
• [Ópér~átíñ~g rév~éñúé~ grów~th óf~ 1.4 pérc~éñt f~róm f~óúrt~h-qúá~rtér~ 2018.]

[Cóñs~úmér~:]

• [Tótá~l rév~éñúé~ óf $24.2 bí~llíó~ñ, áñ í~ñcré~ásé ó~f 2.0 pér~céñt~ ýéár~ óvér~ ýéár~.]
• [852,000 rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t ádd~ítíó~ñs, íñ~clúd~íñg 588,000 p~hóñé~ ñét á~ddít~íóñs~, úp 12.6 pé~rcéñ~t ýéá~r óvé~r ýéá~r, áñd~ 723,000 póst~páíd~ smár~tphó~ñé ñé~t ádd~ítíó~ñs.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.09 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 0.83 pé~rcéñ~t.]
• [35,000 Fíós~ Íñté~rñét~ ñét á~ddít~íóñs~.]

[Búsí~ñéss~:]

• [Tótá~l rév~éñúé~ óf $8.1 bí~llíó~ñ, áñ í~ñcré~ásé ó~f 0.8 pér~céñt~ ýéár~ óvér~ ýéár~.]
• [396,000 rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t ádd~ítíó~ñs, íñ~clúd~íñg 202,000 p~hóñé~ ñét á~ddít~íóñs~.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.28 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 1.00 pé~rcéñ~t.]

[Wíré~léss~ (ñóñ-G~ÁÁP):]

• [Tótá~l rév~éñúé~ grów~th óf~ 3.5 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár t~ó $25.3 bíl~líóñ~ íñ fó~úrth~-qúár~tér 2019, d~rívé~ñ bý á~ 2.7 pérc~éñt í~ñcré~ásé í~ñ sér~vícé~ révé~ñúé. F~ór fú~ll-ýé~ár 2019, Wí~rélé~ss sé~rvíc~é rév~éñúé~ gréw~ 3.2 pérc~éñt.]
• [1.2 míll~íóñ r~étáí~l pós~tpáí~d ñét~ áddí~tíóñ~s, íñc~lúdí~ñg 790,000 ph~óñé ñ~ét ád~dítí~óñs, t~hé hí~ghés~t fóú~rth-q~úárt~ér ph~óñé ñ~ét ád~dítí~óñs í~ñ síx~ ýéár~s; áñd~ 969,000 póst~páíd~ smár~tphó~ñé ñé~t ádd~ítíó~ñs, úp~ 11.0 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]
• [1.4 míll~íóñ p~hóñé~ ñét á~ddít~íóñs~ íñ fú~ll-ýé~ár 2019, có~mpár~éd tó~ 1.1 míll~íóñ í~ñ fúl~l-ýéá~r 2018.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.13 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 0.86 pé~rcéñ~t.]

[Wíré~líñé~ (ñóñ-G~ÁÁP):]

• [Tótá~l rév~éñúé~ óf $7.1 bí~llíó~ñ, á dé~créá~sé óf~ 4.1 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]
• [39,000 Fíós~ Íñté~rñét~ ñét á~ddít~íóñs~; Fíós~ tótá~l rév~éñúé~ grów~th óf~ 0.8 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]

[2019 hígh~lígh~ts]

[Cóñs~ólíd~átéd~:]

• [Fúll~ ýéár~ ÉPS ó~f $4.65, cóm~páré~d wít~h $3.76 íñ 2018; á~djús~téd É~PS (ñó~ñ-GÁÁ~P), éxc~lúdí~ñg sp~écíá~l íté~ms, óf~ $4.81, cómp~áréd~ wíth~ 2018 ádjú~stéd~ ÉPS ó~f $4.71.]
• [Fúll~-ýéár~ 2019 ópér~átíñ~g cás~h fló~w óf $35.7 b~íllí~óñ, áñ~ íñcr~éásé~ fróm~ $34.3 bíll~íóñ í~ñ 2018.]
• [Fréé~ cásh~ flów~ (ñóñ-G~ÁÁP) ó~f $17.8 bíl~líóñ~ íñ fú~ll-ýé~ár 2019, úp~ 0.7 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]
• [Úñsé~cúré~d déb~t ís l~ówér~ bý $3.9 bí~llíó~ñ fró~m ýéá~r-éñd~ 2018.]

[ÑÉW Ý~ÓRK - V~éríz~óñ Có~mmúñ~ícát~íóñs~ Íñc. (Ñ~ÝSÉ, Ñ~ásdá~q: VZ) c~lósé~d 2019 wít~h str~óñg f~óúrt~h-qúá~rtér~ résú~lts h~íghl~íght~éd bý~ éárñ~íñgs~ grów~th áñ~d thé~ móst~ fóúr~th-qú~árté~r phó~ñé ñé~t ádd~ítíó~ñs íñ~ síx ý~éárs~.]

 ["Vérízóñ délívéréd stróñg ópérátíóñál pérfórmáñcé íñ thé fóúrth qúártér, híghlíghtéd bý cóñtíñúéd wíréléss cústómér grówth íñ bóth Cóñsúmér áñd Búsíñéss," sáíd Cháírmáñ áñd CÉÓ Háñs Véstbérg. "Íñ 2019, Vérízóñ dróvé íññóvátíóñ íñ 5G, éstáblíshéd á ñéw ópérátíñg strúctúré áñd délívéréd sólíd fíñáñcíál résúlts. Wé éñtéréd 2020 wíth gréát móméñtúm ás wé éxpáñd óúr ñétwórk léádérshíp áñd rémáíñ fócúséd óñ thé cústómér tó próvídé á bést-íñ-cláss éxpéríéñcé. Óúr 5G fóótpríñt cóñtíñúés tó grów ás wé léád thís érá óf tráñsfórmátíóñál cháñgé bý búíldíñg thésé ñéxt-géñérátíóñ ñétwórks thé ríght wáý."]

[Fór f~óúrt~h-qúá~rtér~ 2019, Vérí~zóñ r~épór~téd É~PS óf~ $1.23, cómp~áréd~ wíth~ $0.47 íñ fó~úrth~-qúár~tér 2018. Ó~ñ áñ á~djús~téd b~ásís~ (ñóñ-G~ÁÁP), f~óúrt~h-qúá~rtér~ 2019 ÉPS, é~xclú~díñg~ spéc~íál í~téms~, wás $1.13, c~ómpá~réd w~íth á~djús~téd É~PS óf~ $1.12 íñ fó~úrth~-qúár~tér 2018.]

[Fóúrth-qúártér 2019 ÉPS íñclúdéd á ñét pré-táx lóss fróm spécíál ítéms óf ábóút $2.4 bíllíóñ, whích cóñsístéd óf áñ éárlý débt éxtíñgúíshméñt chárgé óf $2.1 bíllíóñ, áñ ímpáírméñt chárgé óf $236 míllíóñ prímárílý rélátéd tó thé wríté-dówñ óf góódwíll íñ thé Médíá búsíñéss, áñd á ñét chárgé rélátéd tó sévéráñcé áñd áññúál márk-tó-márkét fór péñsíóñ áñd ÓPÉB (óthér póst-émplóýméñt béñéfíts) líábílítíés óf $135 míllíóñ. Thé cómpáñý álsó récórdéd á $2.2 bíllíóñ táx béñéfít rélátéd tó thé sálé óf préférréd shárés íñ á fóréígñ áffílíáté. Thé cásh ímpáct rélátéd tó thé táx béñéfít óf thís sálé wíll bé réálízéd íñ 2020.]

[Íñ fóúrth-qúártér 2019, Vérízóñ's résúlts íñclúdéd thé éffécts óf á rédúctíóñ íñ béñéfíts fróm thé ádóptíóñ óf á révéñúé récógñítíóñ stáñdárd, prímárílý dúé tó thé déférrál óf cómmíssíóñ éxpéñsé, áñd thé ádóptíóñ óf á léásé áccóúñtíñg stáñdárd. Thé cómbíñéd ñét ímpáct wás á 4 céñt héádwíñd íñ fóúrth-qúártér 2019, áñd 17 céñts fór fúll-ýéár 2019, whích ís íñclúdéd íñ thé ýéár-óvér-ýéár íñcréásé íñ ádjústéd ÉPS.]

[Fór f~úll-ý~éár 2019, V~éríz~óñ ré~pórt~éd $4.65 íñ~ ÉPS, c~ómpá~réd w~íth $3.76 í~ñ fúl~l-ýéá~r 2018. Óñ á~ñ ádj~ústé~d bás~ís (ñó~ñ-GÁÁ~P), éxc~lúdí~ñg sp~écíá~l íté~ms, 2019 ÉP~S wás~ $4.81, cómp~áréd~ wíth~ 2018 ÉPS ó~f $4.71.]

[Cóñs~ólíd~átéd~ résú~lts]

[Tótál cóñsólídátéd ópérátíñg révéñúés íñ fóúrth-qúártér 2019 wéré $34.8 bíllíóñ, úp 1.4 pércéñt fróm fóúrth-qúártér 2018. Thís grówth wás prímárílý drívéñ bý híghér wíréléss sérvícé révéñúé, híghlíghtéd bý vólúmés áñd stép-úps íñ áccéss, pártíállý óffsét bý lówér wíréléss éqúípméñt révéñúé áñd déclíñés íñ révéñúé fróm wírélíñé pródúcts áñd sérvícés, prédómíñáñtlý íñ thé Búsíñéss ségméñt. Fúll-ýéár 2019 cóñsólídátéd ópérátíñg révéñúés wéré $131.9 bíllíóñ, úp 0.8 pércéñt ýéár óvér ýéár.]

[Cásh flów fróm ópérátíóñs tótáléd $35.7 bíllíóñ íñ 2019, áñ íñcréásé fróm $34.3 bíllíóñ íñ 2018. Thís grówth wás thé résúlt óf ópérátíóñál ímpróvéméñts íñ Vérízóñ's búsíñéssés áñd lówér díscrétíóñárý émplóýéé béñéfít cóñtríbútíóñs, pártíállý óffsét bý híghér cásh táx páýméñts áñd cásh páýméñts rélátéd tó thé Vólúñtárý Sépárátíóñ Prógrám.]

[Fúll-ýéár 2019 cápítál éxpéñdítúrés wéré $17.9 bíllíóñ. Cápítál éxpéñdítúrés cóñtíñúé tó súppórt thé láúñch áñd búíld-óút óf Vérízóñ's 5G Últrá Wídébáñd ñétwórk, thé grówth íñ dátá áñd vídéó tráffíc óñ thé cómpáñý's 4G LTÉ ñétwórk, thé déplóýméñt óf sígñífícáñt fíbér íñ márkéts ñátíóñwídé áñd thé úpgrádé tó Vérízóñ's Íñtéllígéñt Édgé Ñétwórk árchítéctúré.]

[Thé cómpáñý's úñsécúréd débt décréáséd bý $3.9 bíllíóñ íñ 2019. Thé cómpáñý rémáíñs fócúséd óñ rédúcíñg íts ñét úñsécúréd débt pórtfólíó íñtó íts tárgétéd ráñgé óf 1.75 tó 2.0 tímés, whílé cóñtíñúíñg tó áctívélý máñágé íts ñéár-térm mátúrítíés, óptímízé íts óvéráll fúñdíñg fóótpríñt áñd lówér íts cóst óf cápítál.  Wíth lévérágé ñéáríñg thé hígh éñd óf thé tárgétéd ráñgé, thé cómpáñý ís áddíñg sháré répúrchásés ás á fóúrth príórítý tó thé cápítál állócátíóñ pólícý. Répúrchásés wóúld bégíñ áftér thé cómpáñý's óthér príórítíés hávé bééñ mét, íñclúdíñg íñvéstméñt íñ thé búsíñéss, cómmítméñt tó thé dívídéñd áñd stréñgthéñíñg óf thé báláñcé shéét.]

[Íñ 2018, Vérízóñ áññóúñcéd á góál tó áchíévé $10 bíllíóñ íñ cúmúlátívé cásh sávíñgs bý 2021. Thís íñítíátívé hás ýíéldéd $5.7 bíllíóñ óf cúmúlátívé cásh sávíñgs síñcé thé prógrám bégáñ áñd ís óñ tráck tó áchíévé íts tárgét. Fór fúll-ýéár 2019, Vérízóñ réálízéd áppróxímátélý $1.3 bíllíóñ íñ éxpéñsé sávíñgs fróm thé Vólúñtárý Sépárátíóñ Prógrám.]

[Ñét íñcómé wás $5.2 bíllíóñ íñ fóúrth-qúártér 2019. ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP, éárñíñgs béfóré íñtérést, táxés, déprécíátíóñ áñd ámórtízátíóñ) tótáléd áppróxímátélý $9.0 bíllíóñ. Cóñsólídátéd ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 19.1 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2019, cómpáréd wíth 1.9 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2018. Cóñsólídátéd ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 25.8 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2019, cómpáréd wíth 20.2 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2018. Ádjústéd ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) íñ fóúrth-qúártér 2019 wás 32.0 pércéñt, áñd cóñsólídátéd ádjústéd ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP) íñ fóúrth-qúártér 2019 wás $11.1 bíllíóñ.]

[Cóñs~úmér~ résú~lts]

• [Tótál Vérízóñ Cóñsúmér révéñúés wéré $24.2 bíllíóñ, áñ íñcréásé óf 2.0 pércéñt ýéár óvér ýéár, drívéñ bý cóñtíñúéd stróñg grówth íñ wíréléss áñd Fíós sérvícé ófféríñgs, óffsét bý déclíñés íñ wíréléss éqúípméñt révéñúé áñd cóppér-báséd wírélíñé sérvícés. Fór fúll-ýéár 2019, tótál Cóñsúmér révéñúés wéré $91.1 bíllíóñ, áñ íñcréásé óf 1.4 pércéñt fróm fúll-ýéár 2018.]
• [Cóñsúmér répórtéd 852,000 wíréléss rétáíl póstpáíd ñét áddítíóñs íñ fóúrth-qúártér 2019. Thís cóñsístéd óf 588,000 phóñé ñét áddítíóñs, úp 12.6 pércéñt ýéár óvér ýéár, áñd 305,000 óthér cóññéctéd dévícé ñét áddítíóñs, prímárílý wéáráblés, pártíállý óffsét bý táblét ñét lóssés óf 41,000. Póstpáíd smártphóñé ñét áddítíóñs wéré 723,000.]
• [Cóñsúmér wíréléss sérvícé révéñúés wéré $13.4 bíllíóñ íñ fóúrth-qúártér 2019, á 1.9 pércéñt íñcréásé ýéár óvér ýéár, drívéñ bý cústómér stép-úps tó úñlímítéd áñd híghér-prícéd tíérs áñd áñ íñcréásé íñ cóññéctíóñs pér áccóúñt. Fúll-ýéár 2019 wíréléss sérvícé révéñúés wéré $53.8 bíllíóñ, á 2.5 pércéñt íñcréásé ýéár óvér ýéár.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ wás 1.09 p~ércé~ñt íñ~ fóúr~th-qú~árté~r 2019, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ wás 0.83 p~ércé~ñt.]
• [Cóñsúmér répórtéd 35,000 Fíós Íñtérñét ñét áddítíóñs áñd 51,000 Fíós Vídéó ñét lóssés íñ fóúrth-qúártér 2019, réfléctíñg thé óñgóíñg shíft fróm trádítíóñál líñéár vídéó tó óvér-thé-tóp ófféríñgs. Cóñsúmér Fíós révéñúés rémáíñéd rélátívélý flát, prímárílý dúé tó thé démáñd fór bróádbáñd ófféríñgs, óffsét bý thé ímpáct óf vídéó súbscríbér lóssés.]
• [Íñ fóúrth-qúártér 2019, ségméñt ópérátíñg íñcómé wás $6.9 bíllíóñ, áñ íñcréásé óf 1.2 pércéñt ýéár óvér ýéár, áñd ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 28.4 pércéñt. Fúll-ýéár 2019 ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 31.8 pércéñt, cómpáréd wíth 31.2 pércéñt íñ fúll-ýéár 2018. Ségméñt ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP) tótáléd $9.7 bíllíóñ íñ fóúrth-qúártér 2019, á décréásé óf 1.2 pércéñt ýéár óvér ýéár. Ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 39.9 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2019, dówñ fróm 41.2 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2018. Fór thé fúll ýéár, ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 44.3 pércéñt íñ 2019, cómpáréd wíth 44.5 pércéñt íñ 2018. Óñ á ýéár óvér ýéár básís, héádwíñds fróm thé déférrál óf cómmíssíóñ éxpéñsé áñd thé léásé áccóúñtíñg stáñdárd áccóúñtéd fór áppróxímátélý 80 básís póíñts fór thé qúártér.]

[Búsí~ñéss~ résú~lts]

• [Tótá~l Vér~ízóñ~ Búsí~ñéss~ révé~ñúés~ wéré~ $8.1 bíll~íóñ, ú~p ápp~róxí~máté~lý 1.0 pé~rcéñ~t ýéá~r óvé~r ýéá~r. Fór~ fúll~-ýéár~ 2019, tótá~l Vér~ízóñ~ Búsí~ñéss~ révé~ñúés~ wéré~ $31.4 bíll~íóñ, á~ décr~éásé~ óf 0.3 pé~rcéñ~t fró~m fúl~l-ýéá~r 2018.]
• [Búsí~ñéss~ répó~rtéd~ 396,000 wíré~léss~ rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t ádd~ítíó~ñs íñ~ fóúr~th-qú~árté~r 2019, áñ í~ñcré~ásé ó~f 18.6 pér~céñt~ ýéár~ óvér~ ýéár~. Thís~ cóñs~ísté~d óf 202,000 p~hóñé~ ñét á~ddít~íóñs~, 132,000 tábl~ét ñé~t ádd~ítíó~ñs áñ~d 62,000 óth~ér có~ññéc~téd d~évíc~é ádd~ítíó~ñs.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ wás 1.28 p~ércé~ñt íñ~ fóúr~th-qú~árté~r 2019, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ wás 1.00 p~ércé~ñt.]
• [Íñ fóúrth-qúártér 2019, ségméñt ópérátíñg íñcómé wás $666 míllíóñ, á décréásé óf 16.6 pércéñt ýéár óvér ýéár, áñd ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 8.3 pércéñt. Fúll-ýéár 2019 ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 12.0 pércéñt, cómpáréd wíth 13.2 pércéñt íñ fúll-ýéár 2018. Ségméñt ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP) tótáléd $1.7 bíllíóñ íñ fóúrth-qúártér 2019, á décréásé óf 10.4 pércéñt ýéár óvér ýéár. Ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 20.7 pércéñt, dówñ fróm 23.3 pércéñt íñ fóúrth-qúártér 2018, dúé íñ párt tó déclíñés íñ hígh márgíñ whólésálé révéñúé. Fór thé fúll ýéár, ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 25.0 pércéñt íñ 2019, cómpáréd wíth 26.7 pércéñt íñ 2018. Óñ á ýéár óvér ýéár básís, héádwíñds fróm thé déférrál óf cómmíssíóñ éxpéñsé áñd thé léásé áccóúñtíñg stáñdárd áccóúñtéd fór áppróxímátélý 50 básís póíñts fór thé qúártér.]

[Médí~á rés~últs~]

• [Tótál Vérízóñ Médíá révéñúés íñ fóúrth-qúártér 2019 wéré $2.1 bíllíóñ, ñéárlý flát ýéár óvér ýéár. Thís ís á méáñíñgfúl ímpróvéméñt fróm thé déclíñé répórtéd át thé bégíññíñg óf thé ýéár. Gáíñs íñ ñátívé ádvértísíñg áñd thé démáñd-sídé plátfórm cóñtíñúé tó bé óffsét bý déclíñés íñ légácý désktóp séárch révéñúé stréáms.]

[Óútl~óók á~ñd gú~ídáñ~cé]

[Fór 2020, V~éríz~óñ éx~péct~s thé~ fóll~ówíñ~g:]

• [Ádjú~stéd~ ÉPS g~rówt~h (ñóñ~-GÁÁP~) óf 2 tó~ 4 pérc~éñt.]
• [Lów-t~ó-míd~ síñg~lé-dí~gít p~ércé~ñtág~é gró~wth í~ñ cóñ~sólí~dáté~d rév~éñúé~s cóm~páré~d tó f~úll-ý~éár 2019.]
• [Cápí~tál s~péñd~íñg t~ó bé í~ñ thé~ ráñg~é óf $17 b~íllí~óñ tó~ $18 bíll~íóñ, í~ñclú~díñg~ thé é~xpáñ~síóñ~ óf 5G í~ñ ñéw~ áñd é~xíst~íñg m~árké~ts, th~é déñ~sífí~cátí~óñ óf~ 4G, áñd~ thé c~óñtí~ñúát~íóñ ó~f thé~ fíbé~r búí~ld-óú~t.]   
• [Ádjú~stéd~ éffé~ctív~é íñc~ómé t~áx rá~té (ñó~ñ-GÁÁ~P) íñ t~hé rá~ñgé ó~f 23 pér~céñt~ tó 25 pé~rcéñ~t.]

[ÑÓTÉ~: Séé t~hé ác~cómp~áñýí~ñg sc~hédú~lés á~ñd ww~w.vér~ízóñ~.cóm/á~bóút~/íñvé~stór~s fór~ récó~ñcíl~íátí~óñs t~ó géñ~érál~lý ác~cépt~éd ác~cóúñ~tíñg~ príñ~cípl~és (GÁ~ÁP) fó~r ñóñ~-GÁÁP~ fíñá~ñcíá~l méá~súré~s cít~éd íñ~ thís~ dócú~méñt~.]

[Fórw~árd-l~óókí~ñg st~átém~éñts~]

[Íñ thís cómmúñícátíóñ wé hávé mádé fórwárd-lóókíñg státéméñts. Thésé státéméñts áré báséd óñ óúr éstímátés áñd ássúmptíóñs áñd áré súbjéct tó rísks áñd úñcértáíñtíés. Fórwárd-lóókíñg státéméñts íñclúdé thé íñfórmátíóñ cóñcérñíñg óúr póssíblé ór ássúméd fútúré résúlts óf ópérátíóñs. Fórwárd-lóókíñg státéméñts álsó íñclúdé thósé précédéd ór fóllówéd bý thé wórds “áñtícípátés,” “bélíévés,” “éstímátés,” “éxpécts,” “hópés” ór símílár éxpréssíóñs. Fór thósé státéméñts, wé cláím thé prótéctíóñ óf thé sáfé hárbór fór fórwárd-lóókíñg státéméñts cóñtáíñéd íñ thé Príváté Sécúrítíés Lítígátíóñ Réfórm Áct óf 1995. Wé úñdértáké ñó óblígátíóñ tó révísé ór públíclý réléásé thé résúlts óf áñý révísíóñ tó thésé fórwárd-lóókíñg státéméñts, éxcépt ás réqúíréd bý láw. Gívéñ thésé rísks áñd úñcértáíñtíés, réádérs áré cáútíóñéd ñót tó plácé úñdúé rélíáñcé óñ súch fórwárd-lóókíñg státéméñts. Thé fóllówíñg ímpórtáñt fáctórs, álóñg wíth thósé díscússéd íñ óúr fílíñgs wíth thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ (thé “SÉC”), cóúld áfféct fútúré résúlts áñd cóúld cáúsé thósé résúlts tó díffér mátéríállý fróm thósé éxprésséd íñ thé fórwárd-lóókíñg státéméñts: ádvérsé cóñdítíóñs íñ thé Ú.S. áñd íñtérñátíóñál écóñómíés; thé éffécts óf cómpétítíóñ íñ thé márkéts íñ whích wé ópéráté; mátéríál cháñgés íñ téchñólógý ór téchñólógý súbstítútíóñ; dísrúptíóñ óf óúr kéý súpplíérs’ próvísíóñíñg óf pródúcts ór sérvícés; cháñgés íñ thé régúlátórý éñvíróñméñt íñ whích wé ópéráté, íñclúdíñg áñý íñcréásé íñ réstríctíóñs óñ óúr ábílítý tó ópéráté óúr ñétwórks; bréáchés óf ñétwórk ór íñfórmátíóñ téchñólógý sécúrítý, ñátúrál dísástérs, térróríst áttácks ór ácts óf wár ór sígñífícáñt lítígátíóñ áñd áñý résúltíñg fíñáñcíál ímpáct ñót cóvéréd bý íñsúráñcé; óúr hígh lévél óf íñdébtédñéss; áñ ádvérsé cháñgé íñ thé rátíñgs áffórdéd óúr débt sécúrítíés bý ñátíóñállý áccrédítéd rátíñgs órgáñízátíóñs ór ádvérsé cóñdítíóñs íñ thé crédít márkéts áfféctíñg thé cóst, íñclúdíñg íñtérést rátés, áñd/ór áváílábílítý óf fúrthér fíñáñcíñg; mátéríál ádvérsé cháñgés íñ lábór máttérs, íñclúdíñg lábór ñégótíátíóñs, áñd áñý résúltíñg fíñáñcíál áñd/ór ópérátíóñál ímpáct; sígñífícáñt íñcréásés íñ béñéfít pláñ cósts ór lówér íñvéstméñt rétúrñs óñ pláñ ásséts; cháñgés íñ táx láws ór tréátíés, ór íñ théír íñtérprétátíóñ; cháñgés íñ áccóúñtíñg ássúmptíóñs thát régúlátórý ágéñcíés, íñclúdíñg thé SÉC, máý réqúíré ór thát résúlt fróm cháñgés íñ thé áccóúñtíñg rúlés ór théír ápplícátíóñ, whích cóúld résúlt íñ áñ ímpáct óñ éárñíñgs; thé íñábílítý tó ímpléméñt óúr búsíñéss strátégíés; áñd thé íñábílítý tó réálízé thé éxpéctéd béñéfíts óf strátégíc tráñsáctíóñs.]