[Vérí~zóñ b~égíñ~s 2020 wít~h str~óñg é~árñí~ñgs á~ñd cá~sh fl~ów fr~óm fó~cúsé~d str~átég~íc éx~écút~íóñ]

[Dówñ~lóád~ 1Q Fíñ~áñcí~áls]

[1Q 2020 híg~hlíg~hts]

[Cóñs~ólíd~átéd~:]

• [$1.00 íñ éá~rñíñ~gs pé~r shá~ré (ÉP~S), cóm~páré~d wít~h $1.22 íñ 1Q~ 2019; ádjú~stéd~ ÉPS (ñ~óñ-GÁ~ÁP), éx~clúd~íñg s~pécí~ál ít~éms, ó~f $1.26, cóm~páré~d wít~h $1.20 íñ 1Q~ 2019.]
• [Ópér~átíñ~g rév~éñúé~ décl~íñé ó~f 1.6 pér~céñt~ fróm~ fírs~t-qúá~rtér~ 2019.]
• [Cásh~ flów~ fróm~ ópér~átíó~ñs óf~ $8.8 bíll~íóñ, á~ñ íñc~réás~é óf $1.7 b~íllí~óñ fr~óm fí~rst-q~úárt~ér 2019.]

[Cóñs~úmér~:]

• [Tótá~l rév~éñúé~ óf $21.8 bí~llíó~ñ, á dé~créá~sé óf~ 1.7 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]
• [525,000 rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t lós~sés, í~ñclú~díñg~ 307,000 phóñ~é ñét~ lóss~és áñ~d 167,000 pós~tpáí~d smá~rtph~óñé ñ~ét ló~ssés~.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.01 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 0.77 pé~rcéñ~t.]
• [59,000 Fíós~ Íñté~rñét~ ñét á~ddít~íóñs~.]

[Búsí~ñéss~:]

• [Tótá~l rév~éñúé~ óf $7.7 bí~llíó~ñ, á dé~créá~sé óf~ 0.5 pérc~éñt ý~éár ó~vér ý~éár.]
• [475,000 rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t ádd~ítíó~ñs, íñ~clúd~íñg 239,000 p~hóñé~ ñét á~ddít~íóñs~.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.30 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 1.02 pé~rcéñ~t.]

[Tótá~l Wír~élés~s:]

• [Tótá~l rév~éñúé~s fró~m wír~élés~s pró~dúct~s áñd~ sérv~ícés~ óf $22.6 bí~llíó~ñ, á 0.5 pé~rcéñ~t déc~réás~é ýéá~r óvé~r ýéá~r. Sér~vícé~ révé~ñúés~ íñcr~éásé~d 1.9 pér~céñt~ ýéár~ óvér~ ýéár~.]
• [50,000 rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t lós~sés, í~ñclú~díñg~ 68,000 phóñ~é ñét~ lóss~és áñ~d 95,000 pós~tpáí~d smá~rtph~óñé ñ~ét ád~dítí~óñs.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ óf 1.08 pé~rcéñ~t, áñd~ rétá~íl pó~stpá~íd ph~óñé c~húrñ~ óf 0.82 pé~rcéñ~t.]

[ÑÉW Ý~ÓRK - V~éríz~óñ Có~mmúñ~ícát~íóñs~ Íñc. (Ñ~ÝSÉ, Ñ~ásdá~q: VZ) r~épór~téd f~írst~-qúár~tér r~ésúl~ts tó~dáý h~íghl~íght~éd bý~ stró~ñg éá~rñíñ~gs pé~r shá~ré pé~rfór~máñc~é, íñc~réás~éd cá~sh fl~ów, áñ~d á fú~rthé~r cóm~mítm~éñt t~ó ñét~wórk~ íñvé~stmé~ñt.]

 ["Vérízóñ bégáñ 2020 wíth stróñg ópérátíóñál pérfórmáñcé," sáíd Cháírmáñ áñd CÉÓ Háñs Véstbérg. "Íñ áñ úñprécédéñtéd tímé, Vérízóñ tóók décísívé áñd báláñcéd áctíóñs thát wíll sérvé óúr stákéhóldérs íñ thé lóñg térm, íñclúdíñg prótéctíñg óúr émplóýéés, máíñtáíñíñg óúr ñétwórk qúálítý áñd rélíábílítý, sérvíñg óúr cústómérs, áñd súppórtíñg óúr cómmúñítíés. Wé wíll émérgé fróm thís crísís stróñgér, kñówíñg wé próvídéd crítícál cóññéctívítý tó óúr cústómérs, áñd éspécíállý óúr fírst réspóñdérs, whílé máíñtáíñíñg óúr cómmítméñt tó íñvéstíñg íñ óúr 5G áñd Fíbér strátégíés. Wé áré pártícúlárlý próúd óf óúr émplóýéés whó cóñtíñúé tó délívér ésséñtíál sérvícés tó óúr cústómérs áñd thósé óñ thé fróñt líñés só théý cáñ sérvé óthérs."]

[Fór fírst-qúártér 2020, Vérízóñ répórtéd ÉPS óf $1.00, cómpáréd wíth $1.22 íñ fírst-qúártér 2019. Óñ áñ ádjústéd básís (ñóñ-GÁÁP), fírst-qúártér 2020 ÉPS, éxclúdíñg spécíál ítéms, wás $1.26, cómpáréd wíth ádjústéd ÉPS óf $1.20 íñ fírst-qúártér 2019. Thé cómpáñý éstímátés thát fírst-qúártér 2020 ÉPS áñd ádjústéd ÉPS íñclúdéd áppróxímátélý ñégátívé 4 céñts óf CÓVÍD-19-rélátéd ñét ímpácts, prímárílý drívéñ bý áñ íñcréásé tó íts bád débt résérvé.]

[Fírst-qúártér 2020 ÉPS íñclúdéd á pré-táx lóss fróm spécíál ítéms óf ábóút $1.4 bíllíóñ, whích cóñsístéd óf á $1.2 bíllíóñ lóss rélátéd tó thé FCC's récéñtlý cómplétéd spéctrúm Áúctíóñ 103 áñd á ñét chárgé óf $182 míllíóñ rélátéd tó á márk-tó-márkét ádjústméñt fór péñsíóñ líábílítíés.]

[Íñ fírst-qúártér 2020, Vérízóñ's résúlts álsó íñclúdéd thé cóñtíñúéd éffécts óf á rédúctíóñ íñ béñéfíts fróm thé ádóptíóñ óf á révéñúé récógñítíóñ stáñdárd, prímárílý dúé tó thé déférrál óf cómmíssíóñ éxpéñsé. Thé ñét ímpáct wás 3 céñts íñ fírst-qúártér 2020.]

[Cóñs~ólíd~átéd~ résú~lts]

• [Tótál cóñsólídátéd ópérátíñg révéñúés íñ fírst-qúártér 2020 wéré $31.6 bíllíóñ, dówñ 1.6 pércéñt fróm fírst-qúártér 2019. Thís déclíñé wás prímárílý thé résúlt óf grówth íñ wíréléss sérvícé révéñúé íñ thé Cóñsúmér áñd Búsíñéss ségméñts, móré tháñ óffsét bý shárp rédúctíóñs íñ éqúípméñt révéñúé, áftér sócíál dístáñcíñg méásúrés wéré ádóptéd íñ Márch, límítíñg íñ-stóré cústómér éñgágéméñt.]
• [Fírst-qúártér 2020 cásh flów fróm ópérátíóñs tótáléd $8.8 bíllíóñ, áñ íñcréásé óf $1.7 bíllíóñ fróm fírst-qúártér 2019. Thís ýéár óvér ýéár grówth wás prímárílý thé résúlt óf Vólúñtárý Sépárátíóñ Prógrám páýméñts áñd vólúñtárý péñsíóñ cóñtríbútíóñs mádé íñ fírst-qúártér 2019 thát díd ñót répéát thís ýéár, ás wéll ás wórkíñg cápítál ímpróvéméñts thís qúártér.]
• [Cápítál éxpéñdítúrés íñ fírst-qúártér 2020 wéré $5.3 bíllíóñ. Cápítál éxpéñdítúrés cóñtíñúé tó súppórt thé cápácítý fór úñprécédéñtéd tráffíc grówth ácróss Vérízóñ's ñétwórks áñd thé déplóýméñt óf fíbér áñd áddítíóñál céll sítés tó súppórt thé cómpáñý's 5G Últrá Wídébáñd róllóút.]
• [Íñ 2018, Vé~rízó~ñ áññ~óúñc~éd á g~óál t~ó ách~íévé~ $10 bíll~íóñ í~ñ cúm~úlát~ívé c~ásh s~ávíñ~gs bý~ thé é~ñd óf~ 2021. Thís~ íñít~íátí~vé há~s ýíé~ldéd~ $6.3 bíll~íóñ ó~f cúm~úlát~ívé c~ásh s~ávíñ~gs sí~ñcé t~hé pr~ógrá~m bég~áñ áñ~d ís ó~ñ trá~ck tó~ áchí~évé í~ts tá~rgét~.]
• [Bád débt éxpéñsés íñcréáséd íñ fírst-qúártér 2020 ás á résúlt óf cháñgíñg éxpéctátíóñs áróúñd cústómér páýméñts dúríñg thé CÓVÍD-19 crísís. Thé cómpáñý íñcréáséd íts bád débt résérvé íñ fírst-qúártér bý $228 míllíóñ báséd óñ thé éxpéctéd ñúmbér óf cústómérs whó wíll séék páýméñt rélíéf úñdér thé Kéép Ámérícáñs Cóññéctéd plédgé.]
• [Thé cómpáñý éñdéd fírst-qúártér 2020 wíth $7 bíllíóñ óf cásh óñ háñd, áñ íñcréásé óf $4.5 bíllíóñ fróm ýéár-éñd 2019. Cárrýíñg á híghér cásh báláñcé ís párt óf thé cómpáñý's líqúídítý pláññíñg strátégý, whích íñclúdéd á $3.5 bíllíóñ bóñd ófféríñg cómplétéd íñ Márch.]

[Cóñs~úmér~ résú~lts]

• [Tótál Vérízóñ Cóñsúmér révéñúés wéré $21.8 bíllíóñ, á décréásé óf 1.7 pércéñt ýéár óvér ýéár, drívéñ bý stróñg sérvícé révéñúé áñd óthér révéñúé grówth, móré tháñ óffsét bý á sígñífícáñt décréásé íñ wíréléss éqúípméñt révéñúé dúé tó lów vólúmé áctívítý.]
• [Ás á résúlt óf CÓVÍD-19, Vérízóñ clóséd ñéárlý 70 pércéñt óf íts cómpáñý-ópérátéd rétáíl lócátíóñs áñd rédúcéd íñ-stóré sérvícé hóúrs tó prómóté sócíál dístáñcíñg. Thís résúltéd íñ á sígñífícáñt dróp íñ cústómér áctívítý áñd dévícé vólúmés fór thé qúártér. Cóñsúmér répórtéd 525,000 wíréléss rétáíl póstpáíd ñét lóssés íñ fírst-qúártér 2020. Thís cóñsístéd óf 307,000 phóñé ñét lóssés áñd 227,000 táblét ñét lóssés, óffsét bý 9,000 óthér cóññéctéd dévícé ñét áddítíóñs. Póstpáíd smártphóñé ñét lóssés wéré 167,000.]
• [Cóñs~úmér~ wíré~léss~ sérv~ícé r~évéñ~úés w~éré $13.5 b~íllí~óñ íñ~ fírs~t-qúá~rtér~ 2020, á 0.9 pér~céñt~ íñcr~éásé~ ýéár~ óvér~ ýéár~.]
• [Tótá~l rét~áíl p~óstp~áíd c~húrñ~ wás 1.01 p~ércé~ñt íñ~ fírs~t-qúá~rtér~ 2020, áñd r~étáí~l pós~tpáí~d phó~ñé ch~úrñ w~ás 0.77 pé~rcéñ~t.]
• [Cóñsúmér répórtéd 59,000 Fíós Íñtérñét ñét áddítíóñs ás wórk-fróm-hómé, íñ-hómé schóólíñg, áñd óthér rélátéd méásúrés íñcréáséd thé démáñd fór hígh-qúálítý bróádbáñd ófféríñgs. Cóñsúmér répórtéd 84,000 Fíós Vídéó ñét lóssés íñ fírst-qúártér 2020, réfléctíñg thé óñgóíñg shíft fróm trádítíóñál líñéár vídéó tó óvér-thé-tóp ófféríñgs.]
• [Íñ fírst-qúártér 2020, ségméñt ópérátíñg íñcómé wás $7.3 bíllíóñ, áñ íñcréásé óf 0.4 pércéñt ýéár óvér ýéár, áñd ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 33.5 pércéñt, áñ íñcréásé fróm 32.7 pércéñt íñ fírst-qúártér 2019. Ségméñt ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP) tótáléd $10.1 bíllíóñ íñ fírst-qúártér 2020, á décréásé óf 0.4 pércéñt ýéár óvér ýéár. Ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 46.4 pércéñt íñ fírst-qúártér 2020, úp fróm 45.8 pércéñt íñ fírst-qúártér 2019.]

[Búsí~ñéss~ résú~lts]

• [Tótál Vérízóñ Búsíñéss révéñúés wéré $7.7 bíllíóñ, dówñ 0.5 pércéñt ýéár óvér ýéár. Búsíñéss tréñds wéré stróñg thróúghóút fírst-qúártér 2020. Stártíñg íñ Márch, Búsíñéss sáw héíghtéñéd démáñd fór íts pródúcts áñd sérvícés, spécífícállý fór móbílítý, jétpácks, VPÑ sérvícés áñd hígh spééd círcúít cápácítý, áñd éxpéríéñcéd íñcréáséd áctívítý tó súppórt fróñt líñé crísís réspóñdérs, ñéw wórk-fróm-hómé áñd hómé schóólíñg árráñgéméñts, áñd óthér démáñds fór crítícál cóññéctívítý sérvícés.]
• [Búsí~ñéss~ répó~rtéd~ 475,000 wíré~léss~ rétá~íl pó~stpá~íd ñé~t ádd~ítíó~ñs íñ~ fírs~t-qúá~rtér~ 2020, cómp~áréd~ wíth~ 264,000 íñ fí~rst-q~úárt~ér 2019. Th~ís có~ñsís~téd ó~f 239,000 phó~ñé ñé~t ádd~ítíó~ñs, 60,000 tá~blét~ ñét á~ddít~íóñs~, áñd 176,000 ó~thér~ cóññ~écté~d dév~ícé á~ddít~íóñs~.]
• [Búsíñéss' cústómér-céñtríc áppróách léd tó áñ éfféctívé réspóñsé tó thé ñééds óf íts búsíñéss cústómérs át thé óñsét óf thé CÓVÍD-19 crísís. Íñ wíréléss, thís léd tó á tótál rétáíl póstpáíd chúrñ óf 1.30 pércéñt íñ fírst-qúártér 2020, áñd rétáíl póstpáíd phóñé chúrñ óf 1.02 pércéñt.]
• [Íñ fírst-qúártér 2020, ségméñt ópérátíñg íñcómé wás $954 míllíóñ, á décréásé óf 9.0 pércéñt ýéár óvér ýéár, áñd ségméñt ópérátíñg íñcómé márgíñ wás 12.4 pércéñt, cómpáréd wíth 13.6 pércéñt íñ fírst-qúártér 2019. Ségméñt ÉBÍTDÁ (ñóñ-GÁÁP) tótáléd $2.0 bíllíóñ íñ fírst-qúártér 2020, á décréásé óf 5.8 pércéñt ýéár óvér ýéár. Ségméñt ÉBÍTDÁ márgíñ (ñóñ-GÁÁP) wás 25.6 pércéñt, dówñ fróm 27.1 pércéñt íñ fírst-qúártér 2019.]

[Médí~á rés~últs~]

• [Tótál Vérízóñ Médíá révéñúés wéré $1.7 bíllíóñ, dówñ 4.0 pércéñt ýéár óvér ýéár, drívéñ álmóst éñtírélý bý CÓVÍD-19 ímpácts. Príór tó thé CÓVÍD-19 crísís, ýéár óvér ýéár révéñúé tréñds cóñtíñúéd thé stéádý ímpróvéméñt sééñ íñ fúll-ýéár 2019. Vérízóñ Médíá hás sééñ íñcréáséd lévéls óf cústómér éñgágéméñt óñ íts plátfórms, bút ádvértísíñg rátés hávé déclíñéd íñ thé cúrréñt éñvíróñméñt.]

[Óútl~óók á~ñd gú~ídáñ~cé]

[Básé~d óñ t~hé úñ~préc~édéñ~téd m~ágñí~túdé~ óf cú~rréñ~t cóñ~dítí~óñs, V~éríz~óñ ís~ úpdá~tíñg~ fíñá~ñcíá~l gúí~dáñc~é fór~ fúll~-ýéár~ 2020:]

• [Thé cómpáñý ñów éxpécts ádjústéd ÉPS grówth (ñóñ-GÁÁP) óf -2 tó 2 pércéñt, áñ úpdáté fróm príór gúídáñcé fór 2020 ádjústéd ÉPS grówth (ñóñ-GÁÁP) óf 2 tó 4 pércéñt. Thís úpdátéd éxpéctátíóñ ís báséd óñ á scéñáríó thát ássúmés sígñífícáñt héádwíñds préváílíñg thróúgh sécóñd-qúártér 2020.]
• [Thé c~ómpá~ñý ís~ wíth~dráw~íñg f~íñáñ~cíál~ gúíd~áñcé~ rélá~téd t~ó Cóñ~sólí~dáté~d Rév~éñúé~s.]

[Vérí~zóñ á~lsó é~xpéc~ts th~é fól~lówí~ñg:]

• [Cápí~tál s~péñd~íñg t~ó bé í~ñ thé~ ráñg~é óf $17.5 b~íllí~óñ tó~ $18.5 bíll~íóñ á~s pré~víóú~slý á~ññóú~ñcéd~, tó fá~cílí~táté~ ñétw~órk á~ctív~ítý á~ñd hé~lp sú~ppór~t thé~ écóñ~ómý d~úríñ~g thí~s pér~íód ó~f dís~rúpt~íóñ.]  
• [Ádjú~stéd~ éffé~ctív~é íñc~ómé t~áx rá~té (ñó~ñ-GÁÁ~P) íñ t~hé rá~ñgé ó~f 23 pér~céñt~ tó 25 pé~rcéñ~t.]

[ÑÓTÉ~: Séé t~hé ác~cómp~áñýí~ñg sc~hédú~lés á~ñd ww~w.vér~ízóñ~.cóm/á~bóút~/íñvé~stór~s fór~ récó~ñcíl~íátí~óñs t~ó géñ~érál~lý ác~cépt~éd ác~cóúñ~tíñg~ príñ~cípl~és (GÁ~ÁP) fó~r ñóñ~-GÁÁP~ fíñá~ñcíá~l méá~súré~s cít~éd íñ~ thís~ dócú~méñt~.]

[Fórw~árd-l~óókí~ñg st~átém~éñts~]

[Íñ thís cómmúñícátíóñ wé hávé mádé fórwárd-lóókíñg státéméñts. Thésé státéméñts áré báséd óñ óúr éstímátés áñd ássúmptíóñs áñd áré súbjéct tó rísks áñd úñcértáíñtíés. Fórwárd-lóókíñg státéméñts íñclúdé thé íñfórmátíóñ cóñcérñíñg óúr póssíblé ór ássúméd fútúré résúlts óf ópérátíóñs. Fórwárd-lóókíñg státéméñts álsó íñclúdé thósé précédéd ór fóllówéd bý thé wórds “áñtícípátés,” “bélíévés,” “éstímátés,” “éxpécts,” “hópés” ór símílár éxpréssíóñs. Fór thósé státéméñts, wé cláím thé prótéctíóñ óf thé sáfé hárbór fór fórwárd-lóókíñg státéméñts cóñtáíñéd íñ thé Príváté Sécúrítíés Lítígátíóñ Réfórm Áct óf 1995. Wé úñdértáké ñó óblígátíóñ tó révísé ór públíclý réléásé thé résúlts óf áñý révísíóñ tó thésé fórwárd-lóókíñg státéméñts, éxcépt ás réqúíréd bý láw. Gívéñ thésé rísks áñd úñcértáíñtíés, réádérs áré cáútíóñéd ñót tó plácé úñdúé rélíáñcé óñ súch fórwárd-lóókíñg státéméñts. Thé fóllówíñg ímpórtáñt fáctórs, álóñg wíth thósé díscússéd íñ óúr fílíñgs wíth thé Sécúrítíés áñd Éxcháñgé Cómmíssíóñ (thé “SÉC”), cóúld áfféct fútúré résúlts áñd cóúld cáúsé thósé résúlts tó díffér mátéríállý fróm thósé éxprésséd íñ thé fórwárd-lóókíñg státéméñts: cýbér áttácks ímpáctíñg óúr ñétwórks ór sýstéms áñd áñý résúltíñg fíñáñcíál ór répútátíóñál ímpáct; ñátúrál dísástérs, térróríst áttácks ór ácts óf wár ór sígñífícáñt lítígátíóñ áñd áñý résúltíñg fíñáñcíál ór répútátíóñál ímpáct; thé ímpáct óf thé récéñt glóbál óútbréák óf CÓVÍD-19 óñ óúr ópérátíóñs, óúr émplóýéés áñd thé wáýs íñ whích óúr cústómérs úsé óúr ñétwórks áñd óthér pródúcts áñd sérvícés; dísrúptíóñ óf óúr kéý súpplíérs’ ór véñdórs' próvísíóñíñg óf pródúcts ór sérvícés, íñclúdíñg ás á résúlt óf thé CÓVÍD-19 óútbréák; mátéríál ádvérsé cháñgés íñ lábór máttérs áñd áñý résúltíñg fíñáñcíál ór ópérátíóñál ímpáct; thé éffécts óf cómpétítíóñ íñ thé márkéts íñ whích wé ópéráté; fáílúré tó táké ádváñtágé óf dévélópméñts íñ téchñólógý áñd áddréss cháñgés íñ cóñsúmér démáñd; pérfórmáñcé íssúés ór déláýs íñ thé déplóýméñt óf óúr 5G ñétwórk résúltíñg íñ sígñífícáñt cósts ór á rédúctíóñ íñ thé áñtícípátéd béñéfíts óf thé éñháñcéméñt tó óúr ñétwórks; thé íñábílítý tó ímpléméñt óúr búsíñéss strátégý; ádvérsé cóñdítíóñs íñ thé Ú.S. áñd íñtérñátíóñál écóñómíés; cháñgés íñ thé régúlátórý éñvíróñméñt íñ whích wé ópéráté, íñclúdíñg áñý íñcréásé íñ réstríctíóñs óñ óúr ábílítý tó ópéráté óúr búsíñéss; óúr hígh lévél óf íñdébtédñéss; áñ ádvérsé cháñgé íñ thé rátíñgs áffórdéd óúr débt sécúrítíés bý ñátíóñállý áccrédítéd rátíñgs órgáñízátíóñs ór ádvérsé cóñdítíóñs íñ thé crédít márkéts áfféctíñg thé cóst, íñclúdíñg íñtérést rátés, áñd/ór áváílábílítý óf fúrthér fíñáñcíñg; sígñífícáñt íñcréásés íñ béñéfít pláñ cósts ór lówér íñvéstméñt rétúrñs óñ pláñ ásséts; cháñgés íñ táx láws ór tréátíés, ór íñ théír íñtérprétátíóñ; áñd cháñgés íñ áccóúñtíñg ássúmptíóñs thát régúlátórý ágéñcíés, íñclúdíñg thé SÉC, máý réqúíré ór thát résúlt fróm cháñgés íñ thé áccóúñtíñg rúlés ór théír ápplícátíóñ, whích cóúld résúlt íñ áñ ímpáct óñ éárñíñgs.]